CFDステーション

ATMをよく売ってるランケンはふと思いました。
いつ売るべきなんだろうって？
ちょっとシミュレーションしてみました。

以下のシミュレーションはATMのコールとプットの金額の合計です。
もし、相場が１４２５０円でIVが約２２％で動かなかったら、オプションの価格はどうなっていくんだろうと言うものです。
計算はブラックショールズ式で出しています。

SQまでの日数 CallPutのATMの理論値 ５日前との差分
50 960
45 910 50
40 860 50
35 802 58
30 745 57
25 680 65
20 608 72
15 526 82
10 430 96
5 304 126
1 136 168

グラフでも見てみると次の感じです。





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あたりまえですが、毎日下がります。
期先は５０円とか６０円ぐらいしか下がっていきませんが、期近はやはり６０円から１００円まで急激に下がっていきます。
やっぱり期近売りの方がいいですね。

これが何の役に立つかと言うと、ヘッジでの損失がこれ以上にならなければ負けないって話です。
つまり、３０日前に７４５円で売ってるならばSQまでに７４５円上昇か下落しなければ勝てる訳ですね。

では、放っておくかと言うとそういう訳にはいきません。
市場の動きに合わせてデルタを当て込んでいきます。
で、その額が一か月以内であれば、７４５円ならば勝てますって事ですかね。
ただ、最後の一週間は基本的にロールしてしまうのが通常ですので、まぁ、300円程度でしょうか。
300円って言うと大きいような、たいした事ないようなって感じですが、1単位30万円と見るとまぁまぁ大きいなって思います。
この辺りがオプションのプライスのよく出来た所ですよねぇ。

今日は日経平均が上に抜けてきました。
14600円を抜けられるかどうかかなぁとは思っています。
後50円ぐらいか。
割と強いようにも見えますがどうなるでしょうか。


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