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金融危機の影響で市場には様々なゆがみが生まれています。ちょっと前にはオーストラリアドルとNZドルの価格差が異常に接近していたりしました。この時は、オーストラリアドルが64.75円、NZドルが59.84円とわずか５円の差まで近づいていましたね。通常10円近く開いているものですので、こういう時はこの価格差が開く方にかけてやるとかたい投資戦略となりました（詳しくはランケンのAUD/NZDの記事へどうぞ）。

今回のテーマはプラチナです。プラチナと金の価格って歴史的に1オンスあたりの価格が倍近くあるものです。金融危機直前ですと、金価格が1オンスあたり1002ドル、プラチナは1オンスあたり2252ドルと約2.5倍の差です。また、5年前ぐらいでも金価格は400ドル、プラチナ850ドルとやはり倍以上の差がありました。


プラチナと金価格１年チャート



プラチナと金価格５年チャート



プラチナと金価格20年チャート

理由は簡単で、プラチナって南アフリカが世界の産出量の8割をしめる超希少金属で金よりも産出量がはるかに少なく、かつ非常に優れた特性（ハイブリッド車などの触媒に利用される）を持つため先端科学技術分野での需要が大きい事によります。そのため、ファンダメンタルの観点から見ると金とプラチナの価格は差があってしかるべきものなんです。

現在、金の価格は890ドルぐらい、一方でプラチナの価格は1000ドルぐらいとかなり小さくなっています。実は、昨年末ぐらいはこの差がわずか10ドルしかなく、非常にまれな状況でした（ランケンはこの時期にうまく取引しちゃったりして（笑））。ただ、このときの価格差見てましたが、金が上がってプラチナと価格差がなくなるとプラチナの価格も上がり、逆も同様に起こっていました。

価格差がない場合に価格差が広がる方向にかける際の取引としてはプラチナを買うと同時に金を売ればうまくいきます。例えば、

■現在価格
金・ショート：900ドル
プラチナ・ロング：1000ドル


■ケースA：1週間後に両方とも上昇し、かつ価格差が開く時
金・ショート：1000ドル（売りなので100ドルの損失）
プラチナ・ロング：1150ドル（買いなので150ドルの利益）
合計：50ドルの利益（150ドル−100ドル）


■ケースB：1週間後に両方とも下落し、かつ価格差が開く場合
金・ショート：700ドル（売りなので200ドルの利益）
プラチナ・ロング：850ドル（買いなので150ドルの損失）
合計：50ドルの利益（200ドル−150ドル）

という具合で価格差が開けば、プラチナと金が上昇しようが下落しようが利益がでます。
価格差が小さくなれば損失が出ますので上の計算やってみてください。

と言う事で、価格差が大きくなれば勝てるという投資戦略です。小さくなっても現在の価格差以上は基本的にあまりないはずです。過去20年間プラチナと金の価格差を調べてみましたが、20年の間に金とプラチナの価格差がひっくり返ったのは３回程度です。なので、ある程度長期に持てるのであれば（商品取引では金利を引かれないので金利面の心配はいりません）、勝てるはず（あくまではずですが…）って話です。

このプラチナと金の価格差の状況は２ヶ月ほど前にランケンでも書きましたが、金融危機だからこそ起こっている状況で、こういうのこそ危機をチャンスに変えるって投資方法ですよね。

CFDでは取引時間が銘柄によりかなり違ってて、為替と異なり24時間あいていません（CMCではプラチナは1日に５時間ぐらいで夜しか取引できません、プラチナなど商品の取引時間はこちら）。若干分かりにくい部分もありますので、Cステをご活用ください（全部書いてあるわけではないですよ、そこまで甘くない）。

あ、今更言わずもがなですが、20年間で逆になった事も数回はありますし、長い期間同じような価格を形成している事もありますので勝てる事は保証しません。よーく読んで考えてみて下さい。

なお、CFDが初めての方もいらっしゃると思いますので、追加しておきますと、CFDでは値洗いを毎日朝の7時（CMCの場合）に行います。この時点で、毎日損益が決まってしまいまして、当初いくらで買ったかが分からなくなります。売りと買いのポジションはどっかにメモしておく事をオススメします。

現在、プラチナと金の取引ができる会社はCMC Marketsとオリックス証券 あたりでしょうか。


ランケン

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